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2024年10月30日 星期三

10月30日!鴻海子公司擁AI伺服器散熱題材!

 

新聞說:Nvidia在新一代的GB300伺服器設計和採購策略出現重大變化,Nvidia在新一代的GB300伺服器上,會有一個重大設計改變,就是100%全水冷沒有風扇的設計,主要因為風扇很容易故障,每次維修都要耗費時間,等於是增加成本,因此 Nvidia 在下一代的GB300 設計會把風扇拿掉。關鍵是,針對 GB300全新的散熱解決方案,Nvidia除了與原本的供應商奇鋐和CoolerMaster配合之外,鴻海旗下的鴻準也會切入水冷散熱的AI伺服器解決方案。鴻準一直有在招兵買馬,尋找液冷方案的研發工程師。更關鍵是,根據供應鏈指出,Nvidia與ODM系統廠的合作方式也將出現改變,過去都是Nvidia會指定用料,但之後會將零組件的採購權全數下放給合作的ODM廠,未來AI伺服器系統從板子、散熱模組,到整機出貨,都由Nvidia合作的ODM廠全權負責。日前,鴻海不但成功切入AI伺服器領域,在GB200 NVL36和NVL72伺服器上更獲得最大的訂單比重。因此,在未來的液冷散熱系統自然是「肥水」不落外人田,鴻準已經在研發水冷散熱技術,配合未來AI伺服器用料的採購權被ODM廠(鴻海)掌握,後續整個散熱系統的生態變化,好戲才正要開始而已。

A大回答:鴻準是鴻海旗下的業外關聯企業,鴻準就是很標準的淨值愈來愈大,獲利沒有辦法跟著變大的一個例子,當鴻準找不到新的成長動能,就會和可成一樣,淨值愈來愈高,但獲利愈來愈低,鴻準近六年下來獲利從6.47元降到5.04元,3.34元,3.17元,3.02元,3.01元,今年上半年賺1.21元,淨值卻從70.35元提升到76.79元,77.99元,78.58元,73.08元,74.43元,76.24元,鴻準的淨值雖然沒有很規則的向上提升,但六年下來淨值是有增加6元左右,但獲利卻從6.47元降到3.01元,記得之前鴻海要發展電動車時,就有人說鴻準做機殼,也就是能做電動車的車架,因為鴻準的股本小,鴻海電動車只要成功,那鴻準就能發大財,結果時間幾年過去了,鴻海的電動車發展比較不如預期,所以鴻準的獲利沒有如當初預期的大爆發,今年三月鴻海股價大漲,鴻準也跟著大漲,股價從49.8元開始大漲到78.4元,時間僅花了兩個月,確實每一次鴻海集團有新的成長動能時,鴻準因為股本小都是跑的比較快,但後面鴻海開始漲到234.5元時,鴻準就從78.4元跌到73.1元,中間還有來到最低66元,最近鴻準又因為GB300的散熱系統先漲,很明顯有可能像三月這樣,鴻準漲完後接著就換鴻海漲,以鴻準最近幾年來說,都是題材大於實質,也就是鴻準近幾年獲利都是沒有實質的增長的,每次都是靠題材,然後一些主力,外資炒完股價後就拍拍屁股走人,這幾年鴻海的獲利則是從8元提升到10.25元,鴻海是真的有獲利提升,這一次市場在炒鴻準的散熱,我個人覺得聽聽就行了,不用太認真,之後看到鴻準獲利真的有改善,那時再來相信也不遲,對鴻海來說,鴻準的獲利會算在業外關聯及合資中,是能計算到EPS中的,未來鴻準獲利如果大幅增加,這對鴻海也是好事一件,鴻海的股東也是樂於看到鴻準獲利大幅提升。

新聞說:PCB產業逐漸復甦,載板等產品持續成長,PCB龍頭臻鼎集團董事長沈慶芳日前受訪透露,載板營收可望較今年增加40億元到50億元,希望明年營收可以挑戰新高。另外,臻鼎宣布與美國電子材料製造商杜邦,於深圳簽署關於先進印刷電路板技術發展的戰略合作協定,並在智慧製造與永續發展等方面展開更深入的合作。臻鼎先前公告將於11月8日召開2024年第3季線上法人說明會。臻鼎今年9月合併營收為新台幣193.37億元,年增8.47%,月增8.55%,為歷年同期次高。第3季營收達新台幣506.09億元,年增20.73%,季增56.15%,創下歷年同期新高。累計1至9月營收達新台幣1155.31億元,年增19.10%,也為歷年同期次高。董事長沈慶芳日前受訪表示,高雄研發中心將規劃成為AI中心,投資金額預計達新台幣數十億元。他預期明年PCB市場會復甦,將持續加大投資。另外,臻鼎集團29日發布新聞稿宣布,與杜邦公司日前在深圳簽署一項關於先進印刷電路板技術發展的戰略合作協定。董事長沈慶芳、杜邦亞太區總裁張毅、杜邦電子互連科技軟板材料全球事業總監陳添明均出席這項合作協定的簽約儀式。沈慶芳表示,杜邦作為全球電子材料行業的領先者,具備研發、可靠品質、生產製造、穩定的全球供應鏈等實力,雙方將整合各自資源優勢,共同開拓目標市場。臻鼎表示,通過這項戰略合作夥伴關係,杜邦與臻鼎將在高階印刷電路板領域共同推動終端客戶應用、前沿技術研發、材料性能提升,以及電子產業永續發展,後續在智慧製造與永續發展等方面也會深入合作。張毅指出,臻鼎有深厚的技術實力,也有開放合作的態度。雙方強強聯手可提升服務能力。鵬鼎控股公佈2024年第三季度報告,公司前三季度實現營業收入234.87億元,同比增長14.82%;歸屬於上市公司股東的凈利潤19.74億元,同比增長7.05%;歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤19.29億元,同比增長8.89%; 基本每股收益0.86元。

A大回答:臻鼎也是鴻海旗下業外關聯企業及合資子公司,臻鼎的淨值也會和鴻準及鴻海這樣愈來愈高,和鴻海及鴻準不同的點在於,臻鼎獲利容易會高低起伏,這樣的公司不太適合做價值型投資,大家想一件簡單的事,當你看到臻鼎從賺15.02元變6.55元,今年上半年僅賺1.55元,你敢加碼及死抱嗎?以臻鼎過去的經驗來說,確實從賺的比較多變比較少,之後還是有機會能從賺比較少變賺很多,不過你還是得考慮自己的自我心理面是否能承受的住,你在投資並不是幾年才看一次結果,而是每一季都會看,當你看到臻鼎的獲利愈來愈差,股價持續下跌時,這時你的心理面是很難承受的住的,尤其是你押身家及開槓桿,以臻鼎這樣的公司,了不起就是買一點長期投資,你根本不能押身家及開槓桿,你想要重押投資一家公司,獲利必需要很穩健,就像鴻海這樣,每年賺資產的10%,不會忽然從賺8元變賺5元或賺3元甚至變虧損,之前的鴻海沒有成長動能,所以就只能靠劉董做F1.0(現況優化),F2.0(數位化轉型),這兩項可以讓鴻海新增的淨值找到相對應的獲利,在做現況優化及數位化轉型時,劉董同時也做F3.0(轉型升級),包括未來產業電動車,數位健康,機器人,還有核心技術的半導體,5G及AI,今年開始AI產業大爆發,鴻海就找到新的成長動能,這就是轉型升級帶來的成效,所以接下來鴻海的獲利會逐年的提高,你投資這樣的公司才有可能會比較安全,而且也比較適合押身家,不然你買到一家公司忽然大賺或大賠,這樣的公司你怎麼可能抱得住,你永遠都不會知道公司會不會從很賺錢變賠錢,然後就一蹶不振,例如之前的宏達電,明明就是台灣之光,本來也是很賺錢,忽然變的不賺錢,接著變虧錢,你敢在宏達電不賺錢及虧損時一直持有及死抱嗎?如果你敢,現在你已經賠到懷疑人生了,我是一定不敢去抱忽然賺錢又賠錢的公司,那種公司根本不可能押身家及開槓桿,能押身家及開槓桿的公司,一定就是要像鴻海,台積電,電信股這樣的公司,要嘛就是獲利很穩定,不然就是獲利會持續增加,這樣的公司你才有底氣一直持有。

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