10月25日！公債價格跌到和當前利率差不多水準！

 新聞說:美國10月標普製造業PMI初值47.8高預期，服務業活動亦勝預期，標普全球最新採購經理指數(PMI)初值顯示，10月美國商業活動進一步強勁增長，標誌第四季的強勁開局。綜合產出指數為54.3，高於9月的54。然而，增長僅由服務業推動。服務業商業活動指數由9月55.2微升至55.3，高於市場預期降至55。製造業產出連續第三個月萎縮，產出指數報48.8，高於9月47.9，惟仍處於負值。製造業PMI從9月的47.3升至10月的47.8，高於預期的47.5，惟仍顯示商品生產部門的商業狀況連續第四個月惡化，但惡化速度放緩至自8月以來的最低水平。整體而言，由於美國總統選舉前的不確定性，就業連續第三個月小幅下降。同時，人們對未來一年前景的信心在9月急劇下降後有所恢復，因為企業預計選舉後會有更大的穩定性和確定性。10月的調查也記錄了投入成本和收取價格的通脹率放緩，後者尤其急劇跌至2020年5月以來的最低水平，這與服務業通脹特別明顯降溫有關。

A大回答:大家看昨天開出美國經濟數據很好，結果公債殖利率就沒有再上漲了，會這樣的道理也很簡單，因為FED之前降息兩碼，利率在4.75%到5%之間，前兩天20年公債殖利率漲到4.63%，其實也沒什麼好再上漲了，FED預計第四季再降息兩碼，也就是再放兩個月又五天利率就會變成4.25%到4.5%，就算美國經濟數據再怎麼好，利率就是擺在那了，一些人在20年公債殖利率漲到4.63%在那說要止損，說自己很有紀律，我也是不懂這些人怎麼了，公債就是幼幼班的一種理財方式，確實是比台幣定存，美金定存難一些，但絕對比ETF，股票簡單，公債就是一定保本的商品，FED的利率點陣圖也都規畫好了，你在公債殖利率4.6%買到，如果你是買台灣的美債ETF的話，會被投信扣個0.2%的管理費，還有因為外國人會被課稅，所以當初公債殖利率在5.25%到5%時，你買美債ETF的股利率就僅有4%，這就是你買了後每年會得到的報酬率，你就不用幻想什麼會複利的愈賺愈多，以長期利率點陣圖來說，2026年利率會降到2.87%，所以在公債殖利率4.6%買到，你放到2026年時，你鐵定是會賺到公債差價的，這一點沒有什麼好說的，近一個月公債價格之所以下跌，那是因為市場在九月十九日前太悲觀，一直覺得經濟會衰退，經濟會硬著陸，所以在FED還沒有開始降息之前，20年公債殖利率就先跌到4%左右，等於公債價格就先提前漲了12%左右，當FED降息兩碼，並說經濟沒有立即衰退的疑慮，資金就會抽離債市，然後轉往股市，所以之前超漲的部份就先跌回來，很多散戶不懂之前債券價格預期性的先漲了，就以為債券穩贏，而且只要FED降息，債券價格就一定會上漲，結果一個月的時間過去了，債券把之前先漲的跌回去，一些散戶就跌到懷疑人生，他們以為債券會一直跌下去，其實公債殖利率來到4.6%時，等於就已經回到目前利率的水位了，市場再怎麼悲觀或唬你，你都不用理它，現在的債券就是沒有預期性的先漲了，這時會有人說，利率不是4.75%，目前公債殖利率4.5%，還是多漲了0.25%，不過大家要記得一件事，第四季會降息兩碼，也就是降0.5%，現在第四季過去一個月了，所以平均要少跌0.16%，大家扣一下4.75%減掉0.16%，差不多就是等於4.58%，所以現在這個位階的債券價格沒什麼好悲觀的，現在如果你是買直債，而且你是外國人，基本上就沒啥風險了，如果你是台灣人，你還會有匯率的風險，也就是台幣有可能會從32元升到31元，30元之類的，大家懂了買債券的潛在風險後，你就不會被一些半調子唬住了，當債券價格跌了12%後，很多人都很悲觀了，也會有很多人恐嚇你，但你現在就僅剩匯率風險，之前提前反應的差價已經在這一個月修正回去了，所以大家看到美國經濟數據很好，美債價格也沒有再下跌了，現在真的就是沒什麼好下跌的了，當你了解公債的玩法，風險在哪後，其實會發覺這就是幼幼班的金融商品，你連這種簡單的金融商品都會被壞人唬住，你乾脆就不要再投資了，我個人是覺得債券報酬率太低了，一樣有差價的風險，結果每年才4%的報酬率，不如我就是投資有價值的公司，然後跟著公司持續的複利再成長，大家看我投資的鴻海，五年前一年賺8.32元，現在一年能賺10.25元，接下來幾年會賺12元，14元，16元，18元，20元，你買債券十年後還是4%，你買會成長的公司，也許十年後報酬率就從10%變20%，甚至是30%，這是差很多的，當你了解債券及股票的優缺點後，你就選擇自己喜歡的商品投資，不要常常聽一些半調子在那唬你，我看很多人一直說買債券很可憐，買債券會賠死，真的不會有這種事，買美債如果會違約，大概大部份的商品也都再見了。

大家看一下鴻海的周線技術線型，七月中從234.5元開始下跌，最低來到160元，但大部份新增的散戶都是平均買在194元，合計有26萬個人，這是一個很重要的指標，之前鴻海股價一直在100到110元之間整理，所以大部份的股東成本都在106元，一般散戶就是喜歡買來賣去的玩差價，在沒有三大法人進來大買情況下，鴻海股價就很難離開100到110元，但股價歸股價，價值歸價值，散戶及三大法人不進來買鴻海時，不代表鴻海沒有價值，在三大法人都不進來買鴻海的情況下，你買到每年是能以10%的資產增幅前進，當鴻海出現新的成長動能，也就是AI伺服器後，市場開始認為鴻海股價值更高的價格，一開始就是三大法人先進來買，後面26萬個散戶進來接手，從三月到9月19日這一段期間，持有鴻海的股東已經天翻地覆了，從2019年到2024年2月這五年期間，鴻海中合計新增12萬個股東，其中有兩萬個人買在80元，有10萬個人買在106元，這些人在今年三月時被三大法人全部清出去，一開始三大法人在把這些散戶清出去時，這些散戶還一直在那幻想自己能高賣低好輕鬆，這些人有3萬個在105元被洗出去，有5萬個在120元被洗出去，有4萬個人在132元被洗出去，這12萬個舊股東在平均120元被洗出去，當鴻海股價漲到132元時，這時市場大部份的人都不相信鴻海值132元，所以三大法人一定不可能在這裡出貨的，如果三大法人敢在這出貨，我敢和大家說，賣出去的12萬個股東，他們一定是會在100到110元等三大法人，三大法人如果在132元想出貨，最終下場一定是會很慘的，最終三大法人把鴻海股價拉抬到234.5元，接著花兩個月出貨，鴻海股價從234.5元跌到160元，就成功的讓26萬個股東以平均194元買走鴻海，散戶平均就是買在194元，這也是我和大家說不要幻想鴻海股價跌回去100元，因為散戶是能套牢抱永遠的，散戶在自己成本區下是會拼命的一直加碼及攤平，這是人性，不需要任何人說散戶就會自己這樣做，三大法人賣出後就開始壓制及摜殺，在這樣的情況下，了不起就是跌到散戶平均成本10%以下左右，當三大法人賣光手上股票後，股價自然會回到散戶的平均成本194元，這一波鴻海開始向上漲，會有人問哪一些散戶是有信心，哪一些是沒有信心，鴻海股價最多能漲到哪之類的，大家其實不用為市場擔心，一些嘴巴說很有信心的，股價波動下去就能見真章，鴻海股價漲到207.5元時，26萬個股東已經有七萬多個被洗出去了，這一周應該也是有幾千到一萬個股東會被洗出去，對鴻海沒有信心的人，他們會在上漲的過程中被洗掉，留下來的都是有信心的，三大法人做了一個出貨後，有人會覺得這樣沒有意義，其實你真的是太天真了，如果三大法人不把鴻海拉到234.5元接著跌下來，這對三大法人來說是有風險的，三大法人要先確定目前市場認同鴻海的價格是多少，這樣會比較安全，在三大法人拉抬鴻海之前，鴻海市場認同價是100元，跌到100元就成為鋼底，不太容易會再跌破，當三大法人把鴻海拉上來到234.5元，接著跌到160元，有26萬個股東買在194元，在三大法人強力賣超下鴻海股價跌到160元就跌不下去了，這時代表鴻海的鋼底，如果三大法人不壓制也不慣殺，放任散戶去操作鴻海，市場認同價是一百八十幾元，有了這了解後，三大法人就能以一百八十幾元當成一個鋼底，接著玩下一個波段，要是三大法人炒作的過程中失敗，跌到一百八十幾元就是最新市場認同價，外資群自己知道自己能買多少，而且也知道自己成本多少，當外資群進來買鴻海後，他們的成本來到兩百，這時兩百就會成為外資群自己守的底價，大家應該有發覺到三大法人大買之後，鴻海股價只要下跌，三大法人就會自己出來護盤及拉抬，他們要讓散戶相信鴻海股價強勢，之前三大法人玩了四個月的上漲，拉了一個234.5元的錨點後散戶才相信鴻海有價值，這一波三大法人才進來玩一個月又一周，市場投資者漸漸的對鴻海又開始有一點希望了，這就是三大法人期望的，也會有不少的投機客，短線客，當沖客，主力進來操作鴻海，三大法人想要出貨，目標絕對不會是以234.5元這麼簡單，很有可能三大法人會在234.5元附近吃到十萬甚至二十萬張的股票，之後鴻海GB200開始出貨，市場投資者就會開始想進來追價鴻海了。

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