8月14日！鴻海獲利3.19元年增26%創高！作者:A大！鴻海第二季本業營利來到565.69億，比我粗估的540億還要高一些，我當初估鴻海本業的方法也很簡單，就是把工業富聯，富智康及鴻驣精密的獲利都加起來，這樣能得到309.84億，再把剩下第二季的營收與去年第二季用一樣的營利率帶入，這樣粗估得到540億，會有人覺得為什麼我本業營利都估的蠻準的，其實這就僅是簡單的加法及乘法而以，一些人可能用猜的，他敢猜比較窄的範圍，猜對就出來搖擺倪倪，猜錯就躲起來，我覺得這種猜法沒啥意義，我的做法就是透過收集資料，也讓大家知道我怎麼算的，這就是市場能估獲利的方法，要是比我估的好，那就是比市場預期好，要是比我估的差，那就是比市場預期差，至於第二季業外部份，我也不敢去估一個精確的數字，但鴻海業外五項中，我可以很明確的算出四項，也就是利息收入，其他收入及財務成本，這三項鴻海本來就穩賺，之前有穩賺30到50億，後面鴻海把現金拿去投資AI伺服器，所以利息就會減少10到20億，鴻海投資AI伺服器，可以讓本業營利增加120億，所以鴻海拿現金去投資算是很值得的，鴻海另一項關聯企業及合資項目，雖然鴻海有很多子公司第二季開出很驚嚇的數字，例如鴻準獲利年減37.7%，京鼎獲利年減五成，臻鼎獲利年增兩成多，這幾家子公司在上半年影響關聯企業及合資比較小，因為第二季夏普有賣堺工廠給軟銀及KDDI，所以夏普第二季賺57.2億，鴻海持有夏普34%，所以關聯企業及合資能賺20到30億也是很正常，我比較不確定的就僅有其他利益及損失，這一項包括的太廣了，如匯率波動，金融資產評價，持有股票，基金等，這一項正常人是估不出來的，所以說自己能百分之一百估出來的，那就是來搞笑的，單純就是運氣好，我們進到股市中投資，不是和別人比運氣，我是透過收集資料去把已知項目加起來，也就是本業營利我算出來大概是540億，業外已知的四項大概是40到60億，就剩下其他利益及損失，因為仁寶及和碩第二季有很大的匯率損失，所以市場一定會擔心鴻海這一項也是負的，我則是設定一個範圍，也就是賠70億到賺40億，這範圍都是曾經鴻海其他利益及損失發生過的金額，最終鴻海業外合計賺85.53億，所以其他利益及損失這一項是賺幾十億的，光匯率沒有損失，第二季毛利率還比第一季好，光這兩點就打死了緯創，廣達，仁寶，和碩，本業好是打敗緯創及廣達，畢竟廣達及緯創的業外匯率也沒有什麼損失，業外好是打敗仁寶及和碩，這兩家第二季開出了僅賺0.1元的驚嚇財報，我們從工業富聯，富智康及鴻驣精密第二季已經賺了309.84億，推估第二季鴻海不可能發生像仁寶及和碩這種驚嚇的財報，畢竟鴻海業外已知穩賺的就40到60億，就算其他利益及損失這一項賠60億，了不起業外賺零元，本業至少也是能賺個2.5到2.8元之間，所以我早和大家說不可能像仁寶及和碩這樣出現驚嚇的財報，敢這樣說的信心也不是亂猜的，單純就是鴻海旗下工業富聯，富智康及鴻驣精密已經開出很好的財報，這算加法而不是猜，算是很科學的。
會有人不了解緯創及廣達為什麼被市場教訓，其實道理很簡單，也就是預期性心理，因為廣達及緯創第一季營收增加多少，獲利就差不多增加多少，第二季廣達營收增加六成多，市場就預期廣達第二季獲利至少要增四成多，結果才增11.5%，緯創也是差不多，第二季營收增129%，市場看第一季緯創營收增四成多，獲利增五成，所以會預期緯創第二季營收增129%，獲利也要翻倍，結果緯創第二季獲利僅增四成，大家懂了嗎？不是廣達及緯創獲利不好，而是預期性心理太高，以鴻海來說，第一季營收年增24%，本業營利年增27%，第二季鴻海營收年增16%，所以市場了不起就是預期鴻海本業營利年增兩成，結果鴻海本業營利第二季是年增27%，和第一季年增率是一樣的，所以對市場來說，鴻海第二季本業就是比預期的好，畢竟第一季營收增24%，本業營利增27%，第二季營收才增16%，市場就會降低預期，也就是本業營利增兩成，結果開出來增27%，鴻海和緯創及廣達最大的不同點在於，鴻海第二季營收就是年增16%，在四月，五月及六月時分別成長25.5%，11.9%，10.1%，在鴻海每一個月開出營收時，市場就會把第一季鴻海營收成長對獲利的比例帶進去，但緯創及廣達就不一樣了，緯創四月營收年增82%，五月營收年增162%，六月營收年增135%，廣達四月營收年增58.2%，五月營收年增58.2%，六月營收年增70.6%，每一個月緯創及廣達營收出來時，投資機構就會把獲利反應到股價裡，這也是為什麼緯創及廣達在股災後反彈的特別快，大家還記得廣達及緯創先站上半年線及年線，那時鴻海還要死不活的在季線以下，當廣達及緯創開出第二季財報後，市場預期就會降下來，知道緯創及廣達可能採用了不同的交易模式，也就是buy and sell交易模式，這種交易模式營收會暴增，毛利率會減少，但總獲利還是會增加，鴻海從很早前就使用這種模式了，所以就不會像緯創及廣達這樣營收突然爆增，鴻海這一次開出的財報是AI概念股及代工廠股中最好的，這時會有人說，哼，廣達第二季賺4.34元，鴻海也才賺3.19元，獲利也才增加26%，還比不上緯創的41%，之所以鴻海開出的財報是好，是以市場預期方面，鴻海第二季營收就僅增16%，市場就是會預期營利會增兩成而以，結果增加到27%，這就是比預期好，市場看到仁寶及和碩業外這麼慘，所以多多少少也會覺的鴻海業外不妙，但鴻海開出第二季業外是賺85.53億，算是很不錯的，整體來說，鴻海第二季的獲利我覺得還是有稍微受到台幣升值及關稅影響，不然第二季賺個3.4到3.5元都是有機會的，另一個原因是第二季有保留盈餘稅35億，差不多就是影響0.25元，要是鴻海財報在第三季開出，獲利應該就是3.4元左右，少的0.2元是被保留盈餘稅扣掉，因為第二季有關稅10%，台幣升值10%，其他的代工廠及AI概念股開的也都不好，所以鴻海第二季開出3.2元算是表現很好的，要是沒有台幣升值10%及關稅課徵10%，鴻海開出3.2元算是不好的，財報這種東西就是有比較才會有傷害，記得之前鴻海財報開出不錯，結果廣達，緯創，仁寶，和碩就開出更好的，鴻海就這樣被比下去，這一次廣達，緯創，仁寶及和碩都不好，就只有鴻海比較好，不過最近散戶都已經進到緯創，廣達，和碩及仁寶，這就是散戶中錨定效應的實例，因為散戶忍太久了，外資群及主力趁著這些代工廠股財報不好讓利5到10%，就一狗票散戶衝進去撿便宜了。
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1、鴻海獲利3.19元年增26%創高！
2、鴻海第二季法說會重點內容整理！
3、為何市場對廣達及緯創財報不滿意？
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