2025年6月26日新聞說:鴻海目標價飆上200元！大摩喊「買進」：比大盤還猛 「這3大業務」成加速賺錢引擎，鴻海連三日收紅，股價逼近半年線壓力位，引發市場高度關注。國際大行摩根士丹利（大摩）最新研究報告直指，鴻海三大業務布局已逐步發酵，涵蓋AI伺服器出貨加速、自製液冷零組件規模擴大，以及電動車版圖積極擴張，給予「優於大盤」評等，目標價上看200元。根據《經濟日報》報導，大摩台灣區研究主管施曉娟指出，鴻海在最新投資人說明會上釋出樂觀展望，預估AI伺服器出貨動能將自第二季起逐季增溫，全年可望呈現加速成長。尤其下一代GB300伺服器機櫃預計自2025年下半年開始量產，將成為營運成長新引擎。面對AI伺服器高效能運算帶來的散熱挑戰，鴻海同步深化液冷技術佈局。新一代機櫃導入更多自製零件，包括液冷快速接頭（UQD）、冷卻液分配裝置（CDU）及冷板（Cold Plate）等關鍵組件，目前已順利取得客戶認證，未來將隨機櫃放量同步交貨，預期將進一步帶動營收與毛利提升。電動車方面，鴻海與日本三菱汽車合作計畫明確，雙方攜手打造的新車款預計2026年起出貨。公司並看好日本電動車市場潛力，未來不排除宣布與第二家車廠展開合作，持續擴大汽車代工版圖。至於外界關心的匯率變動風險，鴻海則表示，台幣對美元每變動一元，對整體毛利率僅造成約0.1個百分點的微幅影響，營運抗震能力強。除了摩根士丹利給予樂觀展望，高盛證券同樣看好鴻海前景，給出「買進」評等，目標價更高達233元。高盛大中華區科技研究主管張博凱指出，鴻海在AI伺服器領域布局完整，涵蓋GPU與ASIC平台，並具備氣冷與液冷雙系統解決方案，是目前少數具備完整技術鏈的組裝大廠。針對液冷零組件策略，鴻海強調將採「自製與外購並進」的雙軌模式，與供應鏈合作維持彈性，確保交期與品質。不過，高盛也提醒投資人，鴻海雖在AI伺服器與電動車兩大新興市場積極佈局，但相關風險仍不容忽視，包括AI需求若不如預期、電動車整體解決方案尚未達到市場標準，或全球擴產進度不如計畫，皆可能牽動營收放大效益；再加上傳統消費電子市場競爭激烈，也將進一步壓縮獲利空間。整體而言，鴻海憑藉三大業務引擎全開、股價技術面強勢表態，加上外資雙重看好，後市表現備受期待。
新聞說:鴻海第2季營收與獲利表現優於預期，昨（15）日股價站回200元大關，收207元，上漲7.5元。摩根士丹利（大摩）與麥格理證券提出最新報告，同步調升目標價，分別上修至250元、270元，皆維持「優於大盤」評等，預期第4季將持續逐季成長，後市可期。大摩看好鴻海下半年至2026年的人工智慧（AI）伺服器業務成長動能，將目標價由220元上調至250元，調幅13.6%，並重申「優於大盤」評等。展望第3季，大摩分析，鴻海AI伺服器相關業務今年第3季預計年增超過170%，延續第2季的年增60%表現；機架出貨量預估季增達300%。而從鴻海訂單看來，亦顯示第4季營收將續揚，美國產能擴張亦同步推進，以因應2026年需求高峰。值得注意的是，依大摩修正後2026年預估數，本益比約12.6倍，低於AI供應鏈同業的12至25倍區間，具相對投資吸引力。麥格理則預期，鴻海8至9月AI機架出貨將大幅成長，推動第3季營收季增35%至40%；今年GB機架出貨量將達2.1萬台，貢獻今年總營收的23%。麥格理上調鴻海今年至2027年每股純益（EPS）預估，反映輝達伺服器機架出貨預期提升及毛利率略為改善。目標價由202元大升至270元，調幅33.7%，重申「優於大盤」評等。鴻海預計出售俄亥俄州廠房與設備，將原規劃電動車產線轉型為AI伺服器工廠，積極布局美國AI產能。麥格理指出，鴻海鎖定相關AI專案商機，透過投資東元強化模組化資料中心能力，加速伺服器機架部署，提升整體附加價值。至於智慧型手機與PC方面，麥格理補充，鴻海小幅調高今年PC與平板成長預期，以反映第3季需求回溫，但同步下修智慧型手機部門預估。
A大回答:昨天大摩又發了看多的報告，從4月11日到8月15日，大摩合計買超41888張，也就是4月11日到6月中買了三萬多張，結果六月底發看多報告前後就把買的三萬多張賣掉，從七月中到八月中又買了四萬多張，昨天又開始在那發看多的報告，投資機構之所以讓人看不起就在這，發了報告就是為了去坑殺散戶而以，從4月11日到8月1日，鴻海中的股東因為害怕川普關稅及二三二半導體調查，所以不論股價上漲或下跌都是站在賣方，到了8月7日之後，關稅及二三二半導體調查明朗，散戶開始敢買股票，不過鴻海因為旗下中國子公司股價狂飆，加上第二季開出了沒被關稅及台幣升值影響的財報，這就使得目前三大法人還是在向上打錨點的階段，從8月7日到今天，鴻海中的股東依舊是站在賣方，一買一賣成交易，三大法人買的就是散戶賣的，從8月7日到星期五，外資群分別買超42856張，1800張，17450張，36794張，28433張，75826張，合計買超203552張，外資群買超鴻海這二十萬張平均是買在194元，大家可以看一下廣達，緯創，仁寶及和碩，8月7日過後散戶就開始大舉的買超股票，外資群及主力僅讓利個5到10%散戶就一直進場買進，廣達最高錨點是291.5元，跌到271.5元時散戶就拼命的買，這樣也才下跌了20元，外資群及主力讓利6.86%，緯創股價最高錨點128元，跌到115.5元，僅下跌12.5元，跌幅9.76%，散戶也是進到緯創中瘋搶，因為從4月23日到8月7日外資群買超了台股六千五百億，這些籌碼一定是散戶賣出來的，所以目前散戶還是處在口袋飽飽的階段，外資群及主力不可能一口氣把廣達，緯創，仁寶及和碩股價打到底，現在外資群及主力可以採取一邊下跌一邊賣，賣一賣後向上拉抬一些繼續賣，畢竟想要吸引到更多散戶進來買股票的方式不是一路跌到底，一定要稍微反彈給一點甜頭，不過大家就不用幻想會像之前這樣反彈後快速創新高了，外資群已經把散戶關在廣達，緯創，仁寶及和碩中了，沒有理由放走這些散戶，現在鴻海的情況剛好和廣達，緯創，仁寶及和碩相反，散戶讓外資群及主力買了大量的股票，平均在194元買了二十萬張，不過目前外資群及主力的成本還是相對的低，大概就僅在一百五十幾到一百六十二元，之後外資群及主力會讓一點利給散戶，也許就是5到10%，不過也不會有人知道外資群及主力的錨點在哪，大家可以觀察是不是鴻海之後修正個5到10%時散戶就開始進場大買，目前散戶口袋是很飽的，外資群買了六千五百億，這些籌碼是散戶賣出來的，反正外資群總是能讓散戶賣了A股票買B股票，對外資群及主力來說，他們就是平均能賺錢就勝利了。
個人股市研究觀察記錄文章目
