新聞說:9月歷來為美股表現較疲弱的月份，加上近日美國總統川普關稅政策裁決，貿易政策不確定性高，股市漲跌不明朗。在科技股方面，美國政府撤銷台積電豁免、Google的反壟斷官司，都是可留意的大事件。今（3）日美股開盤，Google母公司Alphabet股價大漲7.40%。日前美國聯邦上訴法院裁定，川普的大部分關稅措施不合法，他則上訴到底，並強調「關稅戰未取勝，將引爆連鎖反應。」台積電方面，美國將終止台積電南京廠的「經驗證終端用戶」（VEU）授權，台積電則回應，公司已接獲美國政府通知，「我們正評估相關情況並採取適當措施，包括與美國政府保持溝通，但台積電仍將全力確保南京廠的持續運營。」Google方面，美國司法部指控，Google在「搜索引擎市場」涉非法壟斷，要補救就必須出售「Chrome瀏覽器」，該瀏覽器是其重要數據來源，出售後影響可觀。不過日前反壟斷案件裁決出爐，Google不用出售Chrome瀏覽器，但要和競爭者分享部分的搜尋數據，連帶牽動其母公司Alphabet的股價。美股開盤，截至發稿時間，道瓊工業指數下跌48.66點或0.11%、標普500指數上漲22.58點或0.35%、那斯達克綜合指數上漲148.66點或0.70%、費城半導體指數上漲2.03點或0.04%。熱門個股方面，輝達（NVDA）下跌0.27美元或0.16%；指標美股蘋果（AAPL）上漲6.91美元或3.01%。另外，台積電（TSM）ADR上漲0.74美元或0.33%、Alphabet （GOOG）上漲15.69美元或7.40%。
這對台灣AI概念股台積電，鴻海，廣達，緯創，英業達有什麼真實獲利影響嗎？
這些事件（美國撤銷台積電南京廠VEU授權、川普關稅政策裁決、Google反壟斷官司）對台灣AI概念股的獲利影響主要是間接且中性到正面為主，受惠於AI需求持續強勁及關稅豁免，但VEU撤銷帶來輕微不確定性。整體而言，這些公司高度依賴全球AI供應鏈（如NVIDIA、Google、Apple），事件未直接衝擊核心業務，反而可能強化AI硬體需求。以下分析基於最新市場報告，拆解每個事件對獲利的潛在影響，並以表格總結公司別預期。
事件拆解與獲利影響分析
美國撤銷台積電南京廠VEU授權：
這是美國加強對中國半導體管制的延伸，針對TSMC南京廠（生產16nm及28nm較舊製程），有效日期為2025年12月31日。TSMC回應表示正評估，將維持運營，但需逐案申請出口許可，增加行政成本。
對TSMC獲利：影響有限，南京廠僅佔總產能小部分（<5%），主要服務中國客戶，非AI先進製程核心。市場預期營運中斷風險低，2025年EPS影響小於1%。其他台灣AI股無直接曝險，但若中國需求轉移，可能間接增加台灣產能利用。
整體：中性偏負，但非重大拖累。
川普關稅政策裁決：
法院裁定川普部分關稅不合法，但他上訴並強調持續關稅戰。對台灣半導體，美國提供豁免給在美投資公司（如TSMC亞利桑那廠），避免100%關稅衝擊。台灣科技股因此反彈。
對獲利：正面豁免減輕成本壓力，特別利好出口美國的AI硬體。TSMC等公司因在美擴廠而受益，預防貿易戰升級。其他組裝/伺服器廠（如鴻海、廣達）供應鏈穩定，獲利預測上修。
整體：中性到正面，視上訴結果而定。
Google反壟斷官司：
裁定Google非法壟斷搜尋，但無需出售Chrome，只需分享部分數據。這被視為溫和結果，Alphabet股價上漲7.4%，顯示市場樂觀Google能維持AI投資（如Gemini模型）。
對獲利：間接利好台灣供應鏈。Google是AI大客戶，裁決未阻礙其雲端及AI擴張，可能增加對晶片（TSMC）、伺服器（廣達、緯創、英業達）、組裝（鴻海）的訂單。Apple股價上漲3%也強化iOS及AI生態需求。
整體：正面，強化AI需求趨勢。
公司別獲利影響總結
基於2025年財測調整，這些事件未改變AI需求主軸（預計全球AI伺服器出貨成長30%以上），但增加短期波動。獲利影響預估為2025年EPS變動百分比（中位數來自分析師共識）。
台積電AI晶片代工（NVIDIA及AMD客戶）中性偏負：南京廠小曝險，行政成本微增正面：豁免減輕貿易戰風險，美國廠擴張利好正面：AI晶片需求續強，Google及Apple訂單潛力增加5%~10%AI先進製程（3nm及2nm）主導獲利，事件曝險低。
鴻海AI伺服器組裝（NVIDIA及Google客戶）中性：無直接中國廠曝險正面：豁免穩定供應鏈，墨西哥廠擴張減風險正面：Google AI投資增加伺服器訂單增加8%~15%，AI伺服器佔營收比重升至20%，需求拉動毛利率。
廣達AI伺服器製造（Google及雲端客戶）中性正面：關稅豁免利好出口正面：Google雲端擴張直接受益增加10%~20%，AI伺服器訂單爆發，2025年營收成長預測高。
緯創AI伺服器及組裝（NVIDIA及雲端）中性正面：供應鏈穩定正面：間接受惠Google AI生態增加7%~12%，AI業務轉型加速，事件強化需求。
英業達AI伺服器及邊緣計算中性正面：豁免減輕成本正面：Google數據分享可能擴大AI應用訂單增加9%~18%，AI伺服器為成長引擎，市場樂觀。
結論與風險提醒
這些事件對獲利的真實影響偏向正面，主要是AI需求未受阻礙，且關稅豁免提供緩衝。TSMC作為上游晶片廠影響最直接但最小化；下游伺服器/組裝廠（如廣達、英業達）獲益最大，因Google及Apple股價上漲預示訂單增加。然若貿易戰升級或VEU申請延宕，2026年後可能有連鎖效應。建議監測Q3財報及AI出貨數據，這些預測具不確定性，受全球經濟影響。
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