昨天鴻海開出九月營收7330億，月增33.69%，年增10.94%，為歷年同期次高，整個第三季的營收也出來了，鴻海2024 年第三季營收為 1 兆 8,537 億，季增19.46%，年增20.15%。「雲端網路產品類別」、「元件及其他產品類別」及「電腦終端產品類別」皆呈現年對年強勁成長，而「消費智能產品類別」年對年表現則持平。各類別表現說明如下：(1)「雲端網路產品類別」：受惠於AI伺服器的強勁需求，季對季、年對年皆強勁成長。(2)「元件及其他產品類別」：主要業務相關零組件出貨增加及車用業務出貨成長，本類別季對季有顯著成長，年對年則有強勁成長表現。(3)「電腦終端產品類別」：受惠於新產品上市，本類別雖季對季持平，但年對年強勁成長。(4)「消費智能產品類別」：受惠於客戶分別於本季推出新品，故季對季強勁成長，年對年則表現持平。我把我觀察鴻海第三季營收按文字轉成營收，消費智能營收和去年第三季一樣，也就是8266億，雲端網路5862億，電腦終端3301億，元件及其他1132億，這樣加起來大概是18561億，和鴻海公佈的18573億差不多，第三季四大產品類別的比例就是消費智能44.59%，雲端網路31.62%，電腦終端17.8%，元件及其他6.1%，有一些半調子散戶會拿著鴻海法說會上說AI伺服器強勁成長，看到鴻海9月營收年增10.94%就說鴻海法說會騙人的，我只能說半調子的散戶自己理解能力不好，卻喜歡去怪公司騙人，鴻海說AI伺服器強勁成長，然後一季會比一季好，我是不懂鴻海哪兒騙人了，去年第三季鴻海雲端網路營收3430億，AI伺服器營收就是包含在雲端網路營收中，今年第三季我估鴻海雲端網路營收約5862億，比去年第三季年增70.9%，第二季鴻海雲端網路營收4938億，季增18.7%，這屬於季對季強勁成長等級的，鴻海在第二季法說會上說雲端網路季對季顯著成長，也就是預估成長個10%左右，所以AI伺服器確定是比鴻海預估的來得好，一般散戶不會進去看鴻海四大產品類別的營收，單純就是看九月營收7330億，然後覺得AI伺服器營收沒有成長，真的就是半調子等級的。
鴻海在第二季法說會時估電腦終端季對季會衰退，年對年會顯著成長，結果出來是季對季持平，但年對年強勁成長，也就是說原本鴻海法說會估電腦終端營收應該是3000億，第二季約3301億，結果第三季電腦終端出來是季對季持平，也就是電腦終端營收約3301億，鴻海消費智能本來就是佔鴻海營收最多的類別，去年第三季都佔到總營收的54%，也就是消費智能營收8266億，鴻海在法說會上估季對季強勁成長，年對年約略持平，最終出來結果和鴻海預估的一模一樣，一般半調子散戶不會像我這樣把四大產品類別的營收做一個整理，他們只會看總營收，就在那說鴻海AI伺服器沒有像法說會上說的強勁成長，覺得鴻海股價上漲了，結果AI伺服器營收沒有跟上，其實單純就是他們半調子罷了，鴻海雲端網路營收都已經年對年成長七成了，營收從每一季約3300億提升到第二季的4980億，再提升到第三季的5862億，按鴻海法說會上說的AI伺服器一季比一季好，我依鴻海雲端網路文字說九月月對月顯著成長，大概推測出九月鴻海雲端網路營收來到2080億，第四季一樣會顯著成長，所以十月及十一月雲端網路營收會在2080億到2200億左右，前幾天鴻海說GB200在11月大量生產，12月份準備出貨，GB200是高單價機櫃型AI伺服器，所以只要GB200出貨，鴻海12月份雲端網路營收一定會強勁成長的，這樣算下來的話，第四季雲端網路營收有可能都來到7000億，年增將近一倍，這僅是AI伺服器第一年就有的成果，一些半調子常常在那幻想產業營收忽然會從一開始就跳到飽和時會有的營收，真的就是好傻好天真，AI產業也才第一年，台積電說到2028年AI營收年複成長五成，大家看好的是AI產業高年複成長，鴻海第一年就能讓雲端網路營收翻倍，等於就是優於市場的成長幅度，一般散戶會在那說鴻海九月營收才增10.9%，結果股價從100元漲到200元，覺得營收沒有跟上股價上漲，會說這種話的散戶，代表他不懂法人的操作模式，AI產業高年複成長都確定了，如果所有的營收都出來了才要買，那三大法人怎麼可能買得過散戶，所以當然在AI產業還在一開始的階段就先讓股價漲一段，接下來AI產業會持續成長，接下來幾年研調機構說會年複成長四成，今年鴻海AI伺服器應該是有六千多億，甚至更多，明年可能就來到1兆，按這樣的金額來說，鴻海到2028年時，AI伺服器可能都三兆了，這就是高年複成長的威力，目前AI趨勢不變，一些半調子還在那覺得營收增加比較慢，股價漲比較快，鴻海股價漲較多的原因還有一個，那就是市場之前太看衰鴻海，一間能連續三十六年獲利，三十六年配息，近二十年獲利有資產的10%，近三年獲利都超過十元，這樣的公司股價淨值比1倍，就是因為有一些極度看衰鴻海的酸民及法人，才讓鴻海股價出現世界八大奇景般的委屈，當鴻海營收隨著AI伺服器而成長，當然股價就會先大漲一波，現在鴻海股價淨值比也才1.76倍，還慘輸緯創的三倍，廣達的五倍，覺得鴻海貴的，台股你也沒幾檔股票能買了。
有一些人覺得星期五鴻海上漲7元是因為賭9月營收很好，會這樣想的人真的就是好傻好天真，星期五鴻海之所以上漲，那是因為鴻海第一次明確的說GB200的生產及出貨時間，也就是明確的說11月大量生產GB200，接著12月準備出貨，這消息才是鴻海星期五逆勢上漲的原因，當鴻海星期五逆勢上漲7元後，就會有人覺得鴻海星期一鐵定會下跌，屬於送分題，我是沒有看出哪兒送分題了，鴻海星期五上漲不是無緣無故，而是因為能影響營收及獲利很大的GB200準備生產及出貨，這屬於基本面及產業面的利多，星期五鴻海上漲是帶量上漲的，之所以會帶量上漲，那是因為有26萬個散戶平均成本在194元，很多散戶都是套牢抱永遠，解套馬上賣，鴻海中新增的26萬個新股東，已經有大概4萬個在解套的價位賣出，大家記得一件事，也不是所有的新鴻海股東都這個樣子，還是會有不少新鴻海股東是了解11月份GB200要大量生產，12月份要出貨這個消息的威力，之前鴻海在估AI伺服器營收一季會比一季好時，這是沒有把GB200在第四季出貨估進去，前幾天說GB200在11月大量生產，12月份啟動出貨，這就是變相的告訴市場鴻海第四季雲端網路營收會更好，去年第四季鴻海雲端網路3770億左右，第三季雲端網路營收已經來到5862億，鴻海九月雲端網路營收來到2080億左右，十月及十一月就算月對月持平，這個加起來都會有4160億，不過以九月較八月顯著成長，十月及十一月應該也會有一個月是月對月顯著成長或強勁成長，所以十月及十一月雲端網路營收加起來會來到4400億機率很大，12月份就更不用說了，因為GB200在12月份出貨，12月份雲端網路營收說不定可以來到3000億，大家要記得一件事，GB200可不像蘋果手機這樣九月，十月，十一月很好就結束了，GB200明年第一季開始就是大量出貨，接著一季會比一季好，以台積電估AI營收年複成長五成，調研機構估AI伺服器年複成長四成，會到2028年到2031年持續的年複成長，所以不要以為12月份GB200出貨就結束了，大家會發覺從明年1月，2月，3月，4月，5月，6月等，雲端網路營收會愈來愈好，重點是第三季雲端網路營收已經來到5862億了，和消費智能的8266億只差14%，明年第一季及第二季消費智能的營收會在6300億左右，按照第四季雲端網路的營收六千多億來說，明年第一季雲端網路持續的再成長，明年第一季及第二季雲端網路的營收就有可能會超過消費智能。
去年10月鴻海營收7412億，11月6500億，12月4601億，去年12月營收是異常的比較低，那是因為去年1月營收因為蘋果手機延遲一個月出貨，2023年1月的營收異常的高，來到6604億，所以今年1月營收要比正常高才不會衰退誇張，今年一月營收5221億，算是比歷年正常的一月高，去年第三季就算12月營收4601億，都能滿足鴻海法說會上說的目標，所以12月營收特別的低，今年應該就沒有這種煩惱了，今年十月多放了幾天颱風假，可能對會10月營收會有一點影響，所以鴻海十月營收年增的應該是會比較少一點，11月份多一點，12月份營收增加的應該就是會比較誇張，鴻海全世界都有產能，台灣放了幾天的颱風假雖然對鴻海影響不大，不過鴻海是消費性電子的最末端，其他的關鍵零組件廠如果放個三天到四天假，還是有可能會影響到部份的產能，所以10月份營收年增就少一點，十一月份能補回來，十二月份則是大幅的增加，去年鴻海第四季營收1.85兆，鴻海第三季法說會上應該會說第四季營收會較第三季季對季及年對年顯著成長，大概就是多10%，目標第四季營收會是2.03兆，不過以目前我們知道雲端網路的增加情況，一個月能增加800到1000億，三個月就是能增加2400億到3000億，所以正常來說第四季營收會在2.09兆到2.15兆，因為12月份有GB200出貨，所以來到2.15兆甚至是2.2兆都是有可能的，這是以消費智能電腦終端，元件及其他都和去年維持一樣做出的預估，我在預估9月營收時，我說雲端網路至少是會增加747億，所以最基本九月營收就會有7350億左右，如果消費智能營收好一些，甚至會來到7800億，結果有人就說鴻海九月是我預估的低標，去年蘋果15本來就賣的很好了，今年在中國經濟這麼差情況下，蘋果16還能賣到持平，算是表現不錯，一開始亞洲的AI功能還沒有開通，所以還是會影響到部份的換新機需求，鴻海九月消費智能比較差一點，那是因為八月提前拉貨，所以八月消費智能是月對月強勁成長，整體來說，第三季消費智能和去年持平，這就打臉了之前一個屎上最弱分析師，說什麼蘋果銷售衰退12.7%，那時我就說過，一個小小的分析師做的蘋果手機預估，會準才有鬼，連蘋果總部都不一定知道蘋果銷量情況，一個小小分析師在那大言不慚的說蘋果16年對年衰退12.7%，現在鴻海營收出來了，營收是年對年持平。
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